抓住ETF換股紅利！鎖定陽明、可成等13檔潛力股，卡位前留意三問題

第二季適逢產業淡季，今年更有關稅調整的不確定性，高殖利率股有望成為資金避風港。隨高股息 ETF 換股潮臨近，獲納入或增持個股因市場關注度高，投資價值也同步提升。

4月以來，全球金融市場隨美國總統川普的對等關稅消息起伏；動盪之際，台股資金明顯流向有高殖利率護體的防禦型標的。

觀察4月截至25日的三大法人買賣超排行，可發現法人資金明顯青睞金融、電信股等防禦型標的。科技股亦偏好具5%以上高殖利率的個股，如聯電、仁寶、廣達等，累計買超逾3萬張。

高息股不只能在亂市提供下檔保護，接下來隨高息ETF換股高峰來臨，去年獲利佳的高息股，將成為第二季資金簇擁族群。群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠便直言：「高息股，是現階段投資人比較可以放心介入的標的。」

高息ETF換股高峰介於4月下旬至6月，有19檔標的將先後調整成分股，含六檔規模破千億元的高息ETF：元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）、復華台灣科技優息（00929）、元大台灣高息低波（00713）及元大台灣價值高息（00940），料掀起大規模資金挪移。高機率獲高息ETF納入持股，或目前已為持股、但有望提高權重的個股，都將成為投資人提前卡位目標。

計算已公告股利的上市櫃市值前三百大個股現金殖利率，截至4月25日收盤，排行前20的殖利率皆逾6.38%。前三名有貨櫃股長榮、陽明與營建股永信建，殖利率達10%以上；多檔高息ETF集中持有個股如聯電、瑞儀、群光，都榜上有名。

不過，高息ETF選股策略除了殖利率，部分ETF也會加入低波動、ESG評分、股價成長動能等不同指標。

投信法人依據六檔大型高息ETF的選股邏輯、持股集中度篩選，並檢視個股獲利成長性、殖利率等條件，歸納出高機會在本次換股潮可獲增持標的，如群創、長華*、順達、美律、大同、可成、群光、陽明等。

此外，雖然多數金融股尚未公布配息，但統一投顧據過往股利配發率與每股稅後純益（EPS）試算，看好富邦金、國泰金、中信金及台新金，有機會獲高息ETF增持。

然多數公司股利公告時間在4月2日「關稅之亂」前，經歷川普關稅攪局、營運不確定性大增後，公司是否可能「存糧備戰」調降配息？實際詢問永信建、晶華、大同、國產、群光、至上、長華*等企業，皆表示目前沒有調降配息之規畫與討論；億光則坦言「確實討論過此議題」，但評估後認為帳上現金十分充足，因此仍決定維持高配息水準。

（作者：李瑞瑾；全文未完，完整內容請見《今周刊》；首圖來源：shutterstock）

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