跟風搶購高股息ETF真的好嗎?專家提醒投資人務必留意五件事

新聞媒體 2024-03-22
跟風搶購高股息 ETF 真的好嗎?專家提醒投資人務必留意五件事

元大台灣價值高息(00940)募集 1752 億元,全台出現萬人空巷的搶購風潮,導致券商系統當機,甚至有通路喊卡停賣,網路謠傳有民眾解定存、拿房產抵押借錢或增貸進場投資等情形,被網友戲稱為「高股息 ETF 之亂」,中租基金平台總經理蘇皓毅提醒投資人想跟風務必留意五件事。

首先以解定存瘋搶 ETF 的案例來說,蘇皓毅表示,「定期存款」的投資風險較低,反觀高股息 ETF 是由多檔股票組合而成,其波動度與定存相比可說是天差地遠,購買前務必先搞懂商品內容與個人風險承受度。

第二是 10 元發行價等於撿便宜嗎?蘇皓毅表示,其實這是一種價格迷思,因為 ETF 的實際價值取決於其持有的資產價值,也就是成分股的價位,以當前台股衝破 2 萬點大關來說,股價本益比大約 23 倍,明顯高於十年平均約 16.5 倍的價格,個股股價並不算低廉,民眾別被發行價格給誤導。

第三是「抬轎效應」為一體兩面,蘇皓毅表示,由於 ETF 的投資邏輯是公開資訊,換股時間明確,內行人會提前進場布局,坐等資金注入後的抬轎效應,再急速撤離資金「倒貨」給晚進場建倉的高股息 ETF,如此短線操作,可能會加劇股市震盪,導致股價脫離基本面,進而使得整體投資風險提高。

第四是坊間流傳「ETF 募集時買進,上市後再賣出,通常都會賺」的說法,蘇皓毅表示,其實 ETF 在上市當天可能會出現溢價,也可能跌破發行價,具體視市場狀況而定,投資人應具備「投資有賺有賠」的認知,切勿聽信鄉野傳說、盲目追逐,投資才能走得更長遠。

最後是部分 ETF 標榜高股息,蘇皓毅表示,其實有很大的配息比重來自於「收益平準金」,也就是說拿到的配息有一部分非股息收益,而是投資人原先投入的本金,雖然客觀來說「收益平準金」的設計用意是好的,目的是維持 ETF 的配息水準,但投資人若未先了解相關細節,可能會產生心理落差,因此建議購買 ETF 前一定要詳閱公開說明書。

蘇皓毅分享,金融商品沒有絕對的好或壞,只有適合或不適合,投資人在一窩蜂搶買高股息 ETF 的同時,應停下腳步檢視自身資產,並適度搭配主動式台股基金,有機會提升投資組合的整體報酬率,回顧過去 5 年的數據實證,台股基金就繳出不遜於 ETF 的成績單。

蘇皓毅強調,台股衝破 2 萬點大關,但主動式基金沒有換股時程和時間的限制,能依個股實際評價來自由選股入場,正是優勢所在,短期台股如有拉回,就是單筆投資台股基金的中長線買點,小資族可以定期定額或不定額介入,不失為長期投資的最佳對策。

(首圖來源:中租基金平台)

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